信安世纪溢价8倍控股普世科技利好刺激股价涨停

上市第二年，信安世纪开始筹划重组，计划将信息安全业务拓展到军队和军工领域。11月17日，在重组的利好影响下，信安世纪尾盘冲上涨停，收盘上涨19.99%，股价以复权后的形式创历史新高。据了解，信安世纪拟以2.44亿元收购北京环球时代科技有限公司(以下简称“环球科技”)80%股权，本次收购增值率高达797.53%。

值得一提的是，本次重组是“小额快速”重组程序在科创板的第二次应用，浩源医药的首次重组已于近日举行。“小额快速”重组不进行审计查询，大大缩短了审计时限。在业内人士看来，该规则为交易金额小、发行股数少的小额MA交易构建了更加顺畅的审核机制，有利于激发市场活力，提高监管效率。

刺激股价涨停

11月17日，受重组消息刺激，信安世纪复牌后股价大涨，尾盘冲上涨停，最终收涨19.99%，至68元/股。经过复权形式的统计，价格创下了上市以来的历史新高。

行情显示，11月17日，信安世纪高开3.99%，开盘价58.93元/股。开盘后股价持续走高，最终触及涨停，以68元/股的跌停板价格收盘，涨幅19.99%，总市值93.72亿元。当日成交3.29亿元，换手率8.35%。

消息面，11月16日晚间，信安世纪发布的重组草案显示，公司拟以发行股份及支付现金的方式，向毛、苗佳佳、北京环球纵横企业管理咨询合伙企业、北京环球企业管理咨询合伙企业收购环球科技80%的股权。这是信安世纪自2021年4月21日上市以来的首次重组。

值得注意的是，本次交易中标的公司增值率较高。公告显示，截至评估基准日6月30日，环球科技100%股权的评估值约为3.07亿元，较环球科技经审计净资产账面价值高出2.73亿元，增值率为797.53%。综合上述评估结果，经各方充分协商，本次交易最终交易价格约为2.44亿元。

据了解，环球科技是一家专注于数据安全领域的高新技术企业，是国内跨网隔离交换、终端安全管控、数据安全归档等信息安全产品及相关技术服务商。安仕基，以密码学为基础，致力于解决网络环境下的身份安全、通信安全、数据安全等信息安全问题。

安石表示，公司与环球科技的主营业务和产品均属于信息安全领域，在产品品类和优势行业覆盖方面存在较大的互补空间。通过本次并购，可以巩固公司的产品序列和销售渠道，扩大市场覆盖面，将业务延伸到军事和军工领域，挖掘客户更深层次的需求，为客户提供更全面的信息安全服务和产品，加强市场渗透，不断扩大市场份额。

在重组草案上，信安世纪预测了重组完成后对公司业绩的影响。交易完成前，信安世纪今年上半年实现归属于净利润2529.65万元，交易后将增至3267.36万元，变动率为29.16%。

理财专家许表示，信安世纪的这款MA属于产业链上的MA。重组消息披露后，股价冲上涨停，说明投资者对这笔交易比较看好。

“小额快速”重组

值得一提的是，信安世纪的这笔交易属于“小而快”的重组，而在信安世纪之前，科创板中只有浩源医药“尝鲜”。

早在2018年，就启动了“小而快”的重组审核机制。科技创新板成立后，上交所充分吸收现有并购重组审核的有益经验，进一步优化重组审核程序，并于2021年6月22日发布了修订后的《上海证券交易所科技创新板上市公司重大资产重组审核规则》(以下简称《科技创新板重组审核规则》)，明确规定了适用于“小而快”重组的情形。

据了解，根据《科技创新板重组审核规则》，科创公司发行股份购买资产。申请文件被受理后，重组审核机构可以停止审核询问，直接出具审核报告，提交MA和重组委审议。这种情况被称为“小而快”的重组。

“小而快”重组的具体条件是:不构成重大资产重组，最近12个月累计交易金额不超过5亿元，或者最近12个月累计已发行股份不超过本次交易上一家公司股份总数的5%，最近12个月累计交易金额不超过10亿元。安石的这笔交易符合上述情况，因此可以适用“小而快”的重组程序。

值得注意的是，浩源药业受理后不久，因浩源药业聘请的相关证券服务机构被证监会立案调查，公司重组中止一个多月，直至证券服务机构按规定履行审查程序后，才恢复审查。没有这个“插曲”，浩源医药的重组会更快。

经济学家宋清辉表示，监管部门推出“小快”重组程序，简化了审核流程，大大提高了审核效率，为交易金额小、发行股数少的小MA交易构建了更加顺畅的审核机制，有利于激发市场活力，提高监管效率。