赚钱太难如何挑到能“带飞”的长牛基？

近几个月来，a股接连经历3000点防御和2900点防御。11月，他们出现了转机，反弹到3100点，这似乎给他们坚持不懈的朋友打了一针强心剂。

面对这样一个充满不确定性，缺乏投资主线的市场，很多小伙伴都觉得投资赚钱太难了。如果我能挑一个长牛基，我就能“卧赢”了！

那么，市场上真的有会“飞”的长牛基吗？怎么才能找到长牛基地？一起看看吧~

什么样的基金可以算长牛基？

众所周知，公募基金背后有一支专业的投研团队，能够实时分析和调整市场走势。很多小伙伴喜欢根据每年年底的业绩排名来选择自己的基地，认为创造了优异业绩的投研团队更容易成为“常胜将军”。

在实际投资中，如果买了一只榜单上表现优异的主动股票型基金，是否意味着可以继续跑赢大盘，实现“躺赢”？

我们举个例子来验证一下:

假设有一位投资者钱多多，他的股票基金投资生涯于2015年初正式开始。

和大多数投资者一样，钱多多喜欢根据排名购买高表现的基金。因此，他为自己设计了一个简单的投资策略:

他研究了股票型基金2014年的业绩排名，筛选出前10%的基金，将本金平均分配给这些基金；

等到2015年底新的业绩排名，再转到新的前10%；

之后每年年底，他都会这样打滚换位置。

那么，钱多多的这一策略表现如何呢？能否跑赢整体市场？

我们用偏股型基金指数的走势来代表股票型基金市场的整体水平。从结果来看，自开始投资以来，钱多多在过去6年里有亏有盈。四年跑输大盘整体水平，两年跑赢大盘。只是今年，比较平淡。

也就是说，很多时候，他亏的比市场多，赚的比市场少。

图1:优秀基金的滚动持有组合不能持续跑赢市场。

市场的行业轮动和风格转变，突发的市场热点，基金投资策略，甚至基金经理本身，都会对基金业绩产生影响。

这说明，在主动股票型基金的筛选中，单纯根据过去一段时间的表现很难获得持续优质的收益，投资者需要更加精细化、个性化的基金筛选方法。

我们进一步拉长时间跨度，统计2013年以来连续三年和连续五年分别排名前1/3和前1/2的股票型基金数量。

导致能够连续排在前位的基金数量很少，近五年没有一只基金能够连续排在前1/3。

图2:全市场前列的偏股型基金。

注:主动股票型基金包括普通股票型基金和偏股混合型基金。如果产品有A、C等多个份额，则只考虑初始基金。连续三年排名靠前的基金比例是平均值。比如统计期为2013-2017年，分别计算2013-2015年、2014-2016年、2015-2017年排名靠前的基金占比，然后计算平均值。

这说明市场上只有少部分基金能连续多年位居同类前列，成为每年榜单上的长牛基。对于普通投资者来说，要从全市场数万只公募基金中挑选出这些不可多得的“尖子生”，犹如大海捞针。

那么，投资者应该怎么做才能发现这些长牛基地，让自己成为“常胜将军”呢？

基金组合，为你挖多头牛基

基金投资组合包括一揽子基金。基金组合通过资产配置和基金选择两个层面，不断挖掘和配置长期牛基，提高整体长期投资成功率。

此外，基金组合还可以实现风险的二次分散，避免将鸡蛋放在同一个篮子里，在市场波动时更加稳健，适合风险偏好较低的投资者。

图3:基金组合的运作可以实现风险的二次分散。

具体来说，基金投资组合可分为两类:FOF基金和投资组合:

01

Fo基金

f可以选择不同类型和风格的基金进行投资，产品设计灵活，可以满足投资者更加个性化、多元化的需求。

在过去的三年里，股票型FOF每年获得正回报的概率都高于主动股票型基金。尤其是在市场分化明显的2021年，只有一只股票FOF略有亏损，而主动股票型基金获得正收益的概率仅为61.54%。

图4:2019-2021年股票型FOF和股票型基金的正回报率

注:每年只统计当年完整存续基金，不同基金份额合并计算。FOF股票是股票仓位高于基准60%的公开发行FOF。主动股票型基金包括公募基金，分为偏股混合型和普通股型。

整体来看，相比股票型基金的整体表现，股票型FOF基金具有更好的稳定性和更高的中签率。

02

顾组合

顾组合也是以一揽子基金的形式，把专业的东西交给专业的人。

基金投资除了帮助投资者选基、配置资产，还包括自动调仓和咨询服务，让投资更简单、更有温度。

提高投资的胜率总是需要大量的实践，但要想在现实中做好基金投资，更重要的是选择一个可靠的管理人，一个优秀的基金经理，一个符合自己预期和风险承受能力的基金。

与其赌一个“大神基金”飞起来，还不如选择一个基金组合，让专业团队帮你打理。既能分散风险，又省心省力，培养成心态更平和的“常胜将军”。